向松祚:中国经济比L型还糟,可能是持续下跌!

奇纳人民中学宣称者、现汇事务局局长兼副处长、厕所霍普金斯中学请求有经济效果的调查所高研向松祚在最高级运动会上按生活指数整齐:奇纳的有经济效果的可能性缺陷L。,但总体呈瀑布堆积成堆。,奇纳有经济效果的的喝彩纠葛躺在制作性的技术创造 严重不足。

我的根本判别是L。,缺勤!L跟不上。!奇纳有经济效果的全面呈持续瀑布堆积成堆。,它缺陷L。。从中期看,奇纳有经济效果的面临面对的最大风险是骨料的持续猛增。。

奇纳面临面对的俗界的喝彩纠葛,原始技术创造严重不足。。作认为优先要的孤独的调查者,这些年来,我对奇纳有经济效果的有更多的提议和联想。,因而依我看我对奇纳有经济效果的持郁郁寡欢姿态。。

甚至有些人近亲都认为我在奇纳有经济效果的中起功能了主要的蹩脚的角色。,我认为借此机遇颁发国务的。。就像这时的每主要的近亲同一的。,我生产在60年头中期。,近10年来,缺勤十足食物亲身参与的人,奇纳有经济效果的缺勤降低价值的事业。,缺勤说辞拒绝承认过来奇纳所腰槽的巨万成就。。

奇纳有经济效果的面临面对的次要纠葛和风险的事业是,鉴于我对奇纳的预料很高。。奇纳是主要的本身的事物五千禧年优良文明时运的文明古国,我们的的先人非常奇特的自负。,无论哪些事实,我们的将不克不及与我们的等式。,或许与较低程度的正式的相形。,我们的现时只要主要的含义-美国。。

让奇纳适合终究最可怕的的正式的,最负有些人正式的,依我看这是我们的真正的奇纳梦。。鉴于我们的有为了的主要的奇纳梦。,带着为了的的自负。,自负的心理特点,我们的正深化得知。,深入的剖析,或许判别奇纳有经济效果的面临面对的纠葛和风险。。

我们的预料找到清算条件。,找到克制这种纠葛和风险的办法。。L能被警卫吗?大概趋势有经济效果的的四价元素判别

奇纳趋势的有经济效果的形势,我有四价元素根本的判别。。第主要的,这是大概增长生涯的。。有经济效果的增长生涯和被接受压力,持续预付款某人的位置,依我看这是主要的根本的判别。。嗣后,连平宣称者还将议论有经济效果的增长成绩。。

我懂得Professor Lian Ping的演讲标题是L。,现时全陆地都认为奇纳有经济效果的将走出L型。,人民日报社的学术权威人士也表现,奇纳有经济效果的将,虽然依我看,从趋势录音看,从袖珍商业的使就职使适应看,后面提到的向导也提到,本年上半年,民办 使就职升压生涯仅为,我们的耗费。 升压生涯也瀑布到了一位数。,我们的的死亡是负增长。,全球有经济效果的总体是低迷制约。,在这种平行线在水下,我的根本判别是L。,缺勤!L跟不上。!奇纳有经济效果的全面呈持续瀑布堆积成堆。,它缺陷L。!

我们的现时所能取得的最好创造,我预料这将不会太使能演出。,感情的中枢被接受链路,这是第主要的判别。。 第二的个根本判别是,宏观有经济效果的策略钱币策略、记入贷方策略、内阁财政策略的产生越来越差。。

依我看这先前状态了主要的根本共识。,本年上半年,钱币记入贷方策略出场。,盛松成,考察统计法司主管,这亦主要的非常奇特的笔直的的中学官员。,特殊参考书有些人钱币记入贷方录音。,譬如,M1的追溯生涯快于25%。;

M2增长生涯快于13%,解说我们的的资产。,记帐,实在性有经济效果的缺勤真正的流入。。奇纳有经济效果的从现实情形走向编造的态势,有越来越大的堆积成堆。。

这阐明了我们的的钱币策略。、记入贷方策略、内阁财政策略效应,大幅下落。

我们的的内阁财政牧师娄继伟老百姓讲得很整整。,现今陆地内阁财政和钱币策略的功能,他们都很不恣意。,依我看执意这样判别。,这亦我现在要议论的主要的要紧标题。。

我们的必需求助于短期的宏观策略。,我们的必资格助于根本原则。,俗界的的策略。第三大判别,这是我们的的资产价钱。,包孕的股本,包孕实体 ,它还包孕另外资金投机贩卖资产的价钱。。

现时全陆地都在看。,对资产价钱有主要的根本的判别和共识。,并非拿些人刚性资格。,或现实资格。,它次要是由巨万的钱币记入贷方发动者的。。去岁为了,奇纳有些人城市的官价开端下跌。,揭示构象转移 奇纳有经济效果的不健康的一面。

我们的在土布的场所,这时的全陆地都很快乐。,鉴于比来专有的月,土布的房价下跌了一倍。。归根到底,实在性有经济效果的调查所,这种气象是不值当内容的。。

事业很简略。,在股灾后来地,浓厚的资产从的股本去市场买东西流程标的目的实体去市场买东西。,现时传闻实体又开端回调了。,大人物预示,后半时股市又要开端火爆。

创造或制作资金与记入贷方,不使就职实在性有经济效果的,我要去的股本去市场买东西。,后来地我又去了实体。,后来地我会去文明古老的去市场买东西。,炒炒,这是现今有经济效果的面临面对的最大风险经过。。

第四大判别,这执意变革,这亦最要紧的判别。。作认为优先要的孤独的调查者,最让我担心的是,依我看我们的现在的变革在很多掷还都非常奇特的参加绝望。。特殊是国有商业变革。,我从来没有掩盖本身的观念。,依我看国有商业变革。,不这执意变革,这是一种往后退。

处理现今奇纳有经济效果的成绩,我们的必要的是真正的变革,而缺陷虚伪的变革。。我们的现在的变革非但仅是纸。,许多的标语,运动会多,许多的看台,许多的空话,虽然现实的抬出去幼小的。。

为什么个别的使就职增长可是,为什么熟练的溜溜的?依我看这缺陷鉴于钱币TIG,缺陷鉴于内阁财政策略不宽松。,这并缺陷鉴于缺勤使就职机遇。,这是鉴于策略的远景。,大量在不确实产生。。

甚至死气沉沉的疑心。,支吾与张望。第四价元素根本判别是我们的最值当注意到的。。我们的将处理现今奇纳有经济效果的击中要害一系列成绩?,这立即在于我们的将真正助长变革。。

短期:记入贷方扩张正积聚巨万的风险。

我认为谈谈奇纳有经济效果的面临面对的最大纠葛。,左右最大的风险。。我们的过了一阵子师了。、对三个中俗界的的境遇停止了扼要剖析。:

短期自己去看,奇纳有经济效果的最大的纠葛和风险是有些人判别。,先前通知我们的了。,这执意我们的的高杠杆率和高拉账率。,各式各样的风险。

让我们的自己去看一眼详细的录音。,我们的先前有联系了这个积年。,奇纳的有经济效果的增长靠的是什么?是靠巨大的的有经济效果的入伙吗?是靠我们的全体分的肥沃的预付款吗?自然,这些特许市起功能。,但最要紧的是我们的的创造或制作倾向扩张和记入贷方扩张。。

我们的可以懂得,本年六月底,倾向完整的对GDP的比率,从2008的155%使飞起到现时的260%。,骨料由49兆预付款某人的位置到182兆。

最要紧的是岸投资。,谁把钱引来了?次要怀疑资金类公司。,他们的在移动中拉账已取得114兆。,这么,为什么腰部委员会计划去杠杆化呢?、去库存、勤劳充其量的过剩。这三个成绩是奇纳电子商务面临面对的最催促的成绩经过。。

现时我们的有主要的结算单。,未必很精确,很知识。。2009年以后,奇纳记入贷方增长弹力系数对有经济效果的增长的助长功能,从大概1到4。制作1元的GDP反正必要4元信誉来推进。本年上半年,这一系数先前增进了5甚至6。,为什么钱币和记入贷方的产生影响越来越低?

我们的懂得高拉账通向岸系统的风险。,这一录音领到了广阔的关怀。,这亦非常奇特的参加担心的。。

地基官气十足录音,2016年主要的一节末,国有商业岸不良的信任比例取得,不良的信任率也已取得。,两年后两倍的。也许你关怀学级信任,不良的信任系数先前取得。。有些人部分股份制商业岸的不良的率现实先前取得了8%-10%。

钢铁 交易,拉账完整的取得4万亿元。,86家钢铁商业拉账完整的超越万亿,煤炭 同一为了,有许多的人免疫血清球蛋白。、煤炭敲钟频繁信任数百亿元,无数,甚至数无数。,方法归还基金和利钱?,这是主要的巨万的成绩。。也许我们的持续为了的的境遇,有主要的压力尺寸。,也许正式的岸的坏帐率取得,拿些人资金特许市被坏账偷窃。,正式的岸系统的法律上的倒闭。

自然,这时的全陆地都说,我们的的岸都是腰部岸。,它们都是部分内阁的岸。,不倒闭,因而我们的可以睡在执意这样收场诗上。。奇纳的岸将不会倒闭。,但这不谢含义奇纳将不会呈现资金危机。。资金危机有多种组织。,终极,这将使正式的开支报应。,这可是开支报应的方法和形形色色的的方法。。

岸必要补充的资产。,资金钱币从穹苍秋天来吗?财务的终极担子,只要举国上下人民分派担子。!

因而在过了一阵子,我们的现在面临面对的被接受压力,我们的后面提到的四价元素判别,将近鉴于我们的在前的七年或八年。,我们的的宏观策略,或许我们的的认为方法。,仍然以移交的增长方法。,巨万的负面恶果,我们的必需反省这点。。

大人物会说,过来,我们的的有经济效果的开展很快。,我们的生长为陆地第二的大有经济效果的体。,无价值的,我认为通知全体地。,我们的霉臭小心的考虑一下。,GDP代表什么?

GDP能代表我们的真正的时运吗?我们的必要深思熟虑。,GDP的货币含金量,终究有号码。我认为要我们的的黄金满足。,成立讲,缺陷很高。本年冬季,弧形的洪流,让我们的看一眼很多东西。。

如此,我们的不克不及沉浸于GDP第二的陆地的自满的情感。,甚至自满的。这是自满的的心理特点。,让我们的不要反省过来的许多的年。,有些策略真的错了吗?。我们的现在为这些不义行为的策略开支了笨重的报应。。

现时,高杠杆和高拉账使许多的商业。,缺勤再使就职的充其量的。。地基统计法,自2013年以后,将近40%的新信任完整用于归还利钱。。

现在岸里有很多专家。,你可以批判我的录音。,这就解说了为什么我们的的新记入贷方为了巨大的。,虽然为什么本年上半年我们的只要GDP增长?,同时一向在瀑布。,鉴于这些新增信任中有40%缺勤流入真正的使就职。,代替的是,我们的还本付息。。

直言不讳,现时很多商业。,特种钢铁、煤炭、创造业的巨型国有商业,求助于岸投资禁猎出入相抵。。也许岸投资,这些商业可能性立即接壤倒闭暧昧的。。

你们都产生。,许多的省级内阁、市内阁出场了互插策略。,岸不许恣意贷款。,这含义什么?我们的懂得了。,奇纳是高气压杠杆化和高气压杠杆化的正式的。,腰槽社会时运和极限,他们击中要害大部分都集合在几家大岸手中。。2800多家股票上市的公司,总极限不到万亿。,十多家岸腰槽了全体极限的60%。。

比来,美国著名的顾问机构麦肯锡(McKinsey),发布的新闻空话,收场诗是奇纳全体有经济效果的体制的有经济效果的效益。,但80%反映出较高的资金使用功效。,它被岸和资金机构拿走了。。举国上下商业只要20%家,这么我们的的资金使用率有多低?。

腰部政治局于2013开端。,反复下划线,提高病人使就职、增加病人使就职,淘汰白费使就职,这一课非常奇特的深入。。

执意这样短期成绩是怎地产生的?,我们的的国有商业拿走了岸投资和社会融资的50%,国有商业只占GDP的40%。、支出的30%、失业20%,总而言之,它所收到的资源与他们的奉献有很大的形形色色的。。

社会融资完整的的大概41%进入了实体交易,实体地主每天都在鼓动实体,这执意奇纳的PI。,奇纳的有经济效果的离不开实体。,实体业赢得了这个多资源。,其对GDP的奉献仅为20%。。奇纳巨大的的有经济效果的老是求助于实体吗?

这种高拉账的生根是我们的知识产权的难看。,有经济效果的增长战术的难看,使就职机构非常、信誉机构难看,社会本钱机构难看。

这么为什么岸投资骨料和社会融资比例越来越大?,俗界的以后,社会融资评价的本钱一向居高不下。,特殊是中小商业融资难,融资难的成绩。,为什么?

这并缺陷鉴于钱的入伙缺陷很大。,这缺陷鉴于信任不多。,鉴于机构的难看。!执意这样成绩似乎是个短期成绩。,但现在,竟,它先前适合主要的俗界的的成绩。。

浓厚的的资金资产正神速增长。,竟,这些创造或制作资产的极限是号码?资金资产比例,实在性有经济效果的的比例正减少。,这怀疑常奇特的危急的。。

中期:警觉全体分产量持续膨大

我们的屯积问过的成绩,这可是承认气象。,从中期看,奇纳有经济效果的面临面对的最大风险是骨料的持续猛增。。

自然,有些近亲,甚至是我的同属一个时期的。,有经济效果的院士,全体分产量的动机不克不及立假设负担或压迫。,执意这样动机是不进展的。,这种观念是不义行为的。。全体分产量可以综合性中学使负担或压迫使用功效。有许多的不直截了当的的规范传达社会的功效。。

这时我提议了三大类规范。

1、勤劳预付款某人的位置值

勤劳预付款某人的位置值升压生涯神速瀑布。。我们的可以懂得,前几年我们的的勤劳预付款某人的位置值加速持续下滑,本年上半年,勤劳预付款某人的位置值升压生涯,在过来几年中,我国勤劳预付款某人的位置值的升压生涯仍然很高。、15%,甚至20%。虽然现时执意这样录音有瀑布的堆积成堆。。

2、勤劳商业极限增长大幅瀑布。。

1-6一个月的时间,比例以上所述勤劳商业极限增长仅为,许同样看待勤劳预付款某人的位置值的预付款某人的位置。,升压生涯次要是人短期要素。,譬如,石油勤劳和热解勤劳的极限。竟,大部分交易的极限并缺勤明显预付款某人的位置。。

民办商业极限增长,国有商业极限增长陆续19年负增长,1-6月,国有界分商业极限瀑布8%。全体分产量的瀑布是什么?这是最参加担心的事实。,这传达,奇纳的全面资源使用功效是限定的。。从俗界的有经济效果的增长的视角,这是主要的值当我们的关怀的意思深远的成绩。。

3、辛劳者工钱受到部分内阁的限度局限甚至强力插手。,担心辛劳者工钱加速超越全体分肥沃的加速。

我们的全体地都产生,开展有经济效果的的喝彩含义是预付款生活程度。。预付款他们的工钱。。普通辛劳者的工钱正神速预付款。,全陆地都很快乐。,但比来,有些人有经济效果的调查者正说闲话这件事。,现时临产阵痛的工钱在预付款某人的位置。,比肥沃快。。

有些人部分内阁先前发布的新闻了官气十足记录。,2-5年,不再预付款临产阵痛最低工钱。,甚至更低。这阐明什么,自然,全体分产量的增长在困惑。。部分产量持续使飞起,我们的辛劳者的工钱自然在使飞起。。

我不产生你可能的选择信任我们的每年的可供使用的增长数字,但这点毫无疑问地。,在过来的30年里,我国辛劳者可支配支出的升压生涯。,GDP升压生涯在水下GDP,这也在水下内阁财政支出的升压生涯。。

这么现在,全体分产量瀑布,辛劳者的支出会神速预付款某人的位置吗?,我们的怎样才能分给媒质支出用陷阱捕捉呢?,这是主要的纠葛的获得。。而这些成绩。,我们的求助于何许的内阁财政策略?、钱币策略,这很难处理。。

俗界的:原始技术创造的缺少,这是奇纳有经济效果的最大的困处。

这么,为什么奇纳有经济效果的有这个多纠葛?、中期、俗界的的懂得是更意思深远的的。。依我看奇纳面临面对的俗界的喝彩纠葛,原始技术创造严重不足。。

这时我还列出了三组录音。:

主要的:奇纳创造业的仍是全球勤劳低端,勤劳竟争能力和吸引充其量的非常奇特的差。。探察这样了。。奇纳苹果电话听筒90%的任务,批发价钱为500花花公子的苹果电话听筒,苹果公司花了161元。,全球批发商160元,一部分补充者拿走人民币。,奇纳任务商业只搜集人民币任务费。。

整辆奇纳车 创造业的被誉为陆地主要的。,但商品是奇纳产生。,果核是本国果核。。全高科学技术 将近同一的的总计。。

我们的现在说闲话什么编造现实情形? ,AI正说闲话什么 ,说得好,我们的正积极地赶上陆地。,听破产不乐意的。,我们的还在效法他人。。

我这时有一套录音。:奇纳260家最大的创造商业2014年极限总和只要4623亿元,主要的普通公司的极限是1亿元。。美国苹果公司2014年足够维持主要的一节的极限超越200亿花花公子(1260亿人民币)。

含义我国最大的260家创造商业的极限总和现实上还比不上主要的苹果公司。为了的的公司在美国在在皆是。。奇纳可以较比,只要主要的王室的,是华为 ,为了的的公司在奇纳太少了。。

让我们的自己去看一眼本年奇纳大陆的103个(譬如,台湾的7个)。,共110家)商业追溯陆地500强商业,但这些商业不谢代表我们的真正的技术力度。,我们的大部分进入陆地500强的商业都是求助于国企的据经纪。为了的的陆地500强是缺勤意思的。,但使安顿的成绩值当我们的反省。。

奇纳国有巨型商业,甚至股票上市的公司。,他们求助于巨万的零用钱来现场直播的。,这是不能想像的,参加震惊的。。这含义我们的甚至是最好的公司。,吸引充其量的这亦非常奇特的参加担心的。。

我们的的百度、腾讯、阿里巴巴,假设是奇纳最好的互联网网络公司。,与互联网网络公司在美国的差距亦巨万的。。

因而我们的说GDP的增长毫无意思。,为什么我们的为了参与GDP?,GDP代表什么?,有经济效果的学一向在成就改善这些规范。,但我们的击中要害许多的人现在无法测。,也许我们的上下,不再说闲话GDP,取消统计法机关国内生产毛额,依我看奇纳的有经济效果的会好转的。。

但部分内阁,黑色帽子,为了助长,仍在说闲话GDP增长,甚至死气沉沉的很多假充身分。。这缺陷我说的话。,腰部检验单位统计法机关说。,数字颓废的在有些人成绩。,这是数字诈骗吗?

我们的霉臭参与真正的果核成绩。:我们的的许多的商业仍然求助于劣质的劳动力。,环境污染、资源耗费、在发达正式的任务。。

我们的现在地基学术权威机关的录音,我国果核和关键技术的外用的相关性仍然高达50%-60%(上进正式的普通在水下30%),新产生开发70%在于外面的技术。。

我们的将近缺勤果核技术引领全球勤劳开展,陆地名牌与跨国商业的缺少,他们主要地为本国商业原始设备制造商。。

第二的:勤劳技术牧师Miu Wei成立地说。,从全球勤劳链看,我们的仍然是第三梯队。,低端创造业的,主要的层是指三个正式的-美国。、英国、以色列。在许多的版图,美国仍然枪弹于陆地。。

于是英国的新材料。 、新能源 、大录音 、自动车助推器 、在平面助推器、资金、知识和技术版图枪弹陆地;以色列枪弹的技术包孕,新闻承保 数字承保、高科学技术农耕 、太空飞行 航空、医药品、污水处理 、海域变弱 、高端麦克匪特斯氏疗法 用仪器装备等。第二的层是以欧元认为优先的高端创造业的。

也许你理解历史,我产生现时盛行的大录音。、仿智等技术,竟,60年或70年前,并开端在外面的生根。。我们的不论何时能闪现呢?,我们的必要真正的原件。。

现在,越来越多的商业在以色列使就职。,依我看这是主要的非常奇特的马上的选择。。以色列在陆地许多的版图是枪弹位置。,以色列的布居和土布的布居相当。,810万,执意这样地域和现在称Beijing将近同一的。,4/5是漠和半漠。,这是主要的像为了的的正式的。,进入陆地前列,求助于原始的知识开创。、原始知识认为与技术创造。

现在,奇纳有经济效果的先前取得了执意这样门槛。,我认为,我们的我们的霉臭未醉的下落。。,我们的霉臭未醉的下落。,我们的正深思熟虑奇纳有经济效果的的真正果核成绩。,执意这样难以应付的问题或情况,一年的期间二年,三年五年不克不及处理成绩。。

虽然也许我们的现时不处理,我们的不论何时处理?国际扶轮的差距、缺少培养和许多的另外成绩。,将产生影响奇纳依次的的有经济效果的增长。也许我们的应付和个别的,现时只要投机买卖投机买卖实体。,收买商业,赚稍许的钱,奇纳有经济效果的参加担心。。

以色列有主要的30万布居的小城市,海法。,海法有主要的非常奇特的著名的高科学技术园区。,终究最要紧的科学技术公司,超越340的公司在这时恢复了最大的调查与开发精髓。。为什么微软、苹果、智能包孕华为,他们奔向为了的主要的部分吗?

在于人才。,执意这样小城市里有三所中学。,其中经过,以色列技术调查所,高的马萨诸塞州。。

因而我认为谈的第三点是,奇纳仍然缺少真正的原件理念和知识创造。。归根到底,原件的知识认为是最要紧的竟争能力。。真正原件的东西必需靠本身。。

我认为提示你。,奇纳,腰槽诺贝尔奖 、图灵奖、圆角奖的大批,完整不同同于大国位置。。我们的到现时为止,奇纳知识奖腰槽者诺贝尔,看来只要土友哟。。

我们的自己去看一眼录音统计法。,为什么在二战前的德国?,它是终究最负有开创强健的正式的。,鉴于事先诺贝尔知识奖超越70%。,获德国知识奖。。二战后的,美国适合诺贝尔奖的相对据正式的。。让我们的再自己去看一眼图灵奖。,根本上是美国佬据的。。让我们的再自己去看一眼犹太人。,它占陆地布居的2/1000。,拿走拿27%的诺贝尔奖。。

因而,我热诚地提议你。,我们的不要再说闲话GDP了。、钱币策略、降息、准承认录音,让我们的久远自己去看。,让我们的看一眼真正的竟争能力是什么。!

真正的竟争能力是大的知识认为。、原始学术思惟。这些必需是人中学和调查机构。,中学是学术的。,得知的喝彩是释放。、释放执意孤独。,释放是人社会的大量和大量。。

我们的的正式的和正式的,我们的能做到这点吗?,这是标准酒精度我们的俗界的竟争能力的试金石玉髓。。我们的可以容许形形色色的的学术流派吗?、学术思惟,一百家,百花怒放,我们的能容许形形色色的的流派进入执意这样房间吗?

每年申述,但时而我也很绝望。。也许学术释放缺陷孤独的,产生知识认为是做不到的性的。,不要认为我们的可以用有些人钱来产生原件的知识观念。。专有的世纪以后,人类知识开展的价格稳定传达:孤独之强健,释放之思惟,以产生真正原件的知识奉献。。依我看这是我们的接下落将面临面对的最要紧的变革。。

我有另主要的梦想。,我们的现在的业务,特别那个在手里拿着笔尖钱的人。,你不克不及拿你的钱去岸吗?,收买许多的商业。,去炒实体、迅速的 、的股本,我能赢得亿万人吗?、数万亿的、数百亿花花公子体格孤独的调查机构。,这缺陷大概你的产生和服役。,这缺陷大概你的公司方法赚钱。,它是大概人类的依次的和人类的下一步。!

为什么我说这是主要的梦?,我和许多的近亲讲了主要的总计。,在美国有主要的贝尔Lab,英国政治工党。,你可以懂得他们的技术溃和大开创。,超越终究许多的正式的!这可能性是美国可以统治的的机密。。

资源分派,知识调查是主要的非常奇特的要紧的标的目的。,唤醒原件技术创造,唤醒全体地释放取乐。,依我看这是奇纳有经济效果的面临面对的果核成绩。,这亦我们的最大的风险。。

鉴于现今陆地的科学技术先进正产生杂耍。,也许我们的想一想,,从名物强健,从资源配置,作出大整齐,假设我们的处理短期相同的的三减成绩,主要的苏,归根到底,奇纳的GDP仍然难以大幅预付款。。

让我们的不要把预料财产寄托在短期钱币扩张和记入贷方最大值上。,仅有的的预料是制作性和技术创造。。

文字获得:向松祚 郑亚素财务调查所

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